נדל”ן למגורים מול נדל”ן מסחרי: מה ההבדל ואיפה כדאי להשקיע?
כותבת המאמר הינה שרית שחם מאור יהודה, מלווה משקיעים, מרצה ויועצת לפיתוח עסקי בתחום הנדל”ן. איך נדע במה לבחור כשנרצה להשקיע בנדלן? תשובות לסוגיה זו ועוד - בטור הבא...
שני סוגי ההשקעות מציעים יתרונות וחסרונות שונים, והבחירה ביניהם תלויה ביעדים הפיננסיים, ברמת הסיכון שמוכנים לקחת וברמת המעורבות הנדרשת. בכתבה זו, ננתח את ההבדלים המרכזיים בין השקעות אלו וכך תוכלו לקבל החלטה מושכלת.
נדל"ן למגורים :
נדל"ן למגורים כולל בתים פרטיים, דירות, יחידות דיור דו-משפחתיות ובתי דירות, ובשפת העם יד ראשונה או יד 2.
יתרונות:
ביקוש יציב: הצורך בדיור הוא צורך בסיסי, ולכן הביקוש לנכסי מגורים נוטה להיות יציב גם בזמנים של אי-ודאות כלכלית.
יכולת ניהול פשוטה יחסית: ניהול של נכס מגורים נחשב לפשוט יותר מבחינה בירוקרטית. החוזים סטנדרטיים יותר ופשוטים להבנה.
נכסים למגורים נתונים פחות ופחות לתנודות בשוק כמו קורונה או מלחמה.
חסרונות:
ניהול שוטף תכוף: יחסי מנהל-שוכר עלולים להיות מורכבים יותר, ופעמים רבות נדרשת התערבות מנהלית יומיומית.
תחלופת שוכרים גבוהה: חוזי שכירות למגורים נחתמים בדרך כלל לשנה אחת או שנתיים, מה שגורם לתחלופה תכופה יותר של דיירים ולעלויות כרוכות בכך.
תשואה נמוכה יחסית: התשואה מנכסים למגורים נמוכה יותר באופן מסורתי בהשוואה לנדל"ן מסחרי, כאשר עיקר הרווח מגיע מעליית ערך הנכס לטווח הארוך.
אתגר גדול יותר לפנות דיירים סרבנים ו/או לא משלמים
נדל"ן מסחרי :
נדל"ן מסחרי כולל בנייני משרדים, מרכזים קניות, מחסנים, מבני תעשייה מבני קמעונאות ואפילו חנויות שכונתיות.
יתרונות:
תשואה גבוהה יותר: נכסים מסחריים מציעים תשואה גבוהה יותר בממוצע, ופוטנציאל הרווח החודשי גדול יותר.
חוזים ארוכים יותר: חוזי שכירות מסחריים נחתמים לתקופות ארוכות יותר (לרוב 5-10 שנים), מה שמספק יציבות ויכולת תכנון לטווח ארוך.
אחריות השוכר: ברוב חוזי השכירות המסחריים, השוכר אחראי על חלק מההוצאות התפעוליות, מה שמפחית את עלויות התחזוקה עבור המשקיע.
חסרונות:
השקעה ראשונית גבוהה: מחיר הרכישה של נכס מסחרי גבוה יותר באופן משמעותי, מה שהופך את השוק לפחות נגיש למשקיעים קטנים.
רגישות למחזורים כלכליים: שוק הנדל"ן המסחרי רגיש יותר לשינויים בכלכלה. מיתון או משבר כלכלי יכולים להוביל לסגירת עסקים ולעלייה בשיעור הנכסים הריקים, כמו לדוגמה מה שקרה בקורונה ובמלחמה.
ניהול מורכב יותר: ניהול נכס מסחרי דורש ידע מקצועי ומורכבות רגולטורית גבוהה יותר.
סיכום והשוואה:
הבחירה בין נדל"ן למגורים לבין נדל"ן מסחרי תלויה במידה רבה במטרות ההשקעה שלכם. אם אתם משקיעים מתחילים, מחפשים נכס יציב עם ניהול פשוט יחסית ומוכנים להסתפק בתשואה נמוכה יותר תמורת עליית ערך עתידית, נדל"ן למגורים הוא כנראה הבחירה הנכונה עבורכם. אם אתם משקיעים מנוסים יותר, בעלי הון עצמי גדול, ושואפים לתשואה גבוהה וליציבות לטווח ארוך יותר, נדל"ן מסחרי יכול להיות האפיק המשתלם יותר. בכל מקרה, ביצוע בדיקת נאותות יסודית והתייעצות עם אנשי מקצוע הכרחית לפני קבלת החלטה.
